每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 謝宏辰     

每經(jīng)記者 謝宏辰  

中國證券業(yè)協(xié)會在2015年11月底時叫停了券商的收益互換類業(yè)務(wù)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在部分上市公司的員工持股計劃中，收益互換協(xié)議扮演著重要的角色。因此隨著該業(yè)務(wù)的叫停，部分上市公司借道收益互換的員工持股計劃或隨之生變。

天澤信息終止員工持股

2015年12月21日早間，天澤信息（300209，收盤價23.45元）發(fā)布公告稱，由于中國證監(jiān)會向各證監(jiān)局下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)涉嫌配資的私募資管產(chǎn)品的相關(guān)工作的通知》，叫停融資類收益互換等涉嫌配資的私募資管產(chǎn)品類業(yè)務(wù)，經(jīng)公司審慎研究，決定終止員工持股計劃，待時機(jī)成熟后再行推出。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，天澤信息于2015年7月15日推出公司的第一期員工持股計劃（草案），并在8月19日的董事會上審議通過了關(guān)于變更員工持股計劃的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的議案。議案顯示，公司將成立“南華期貨天澤信息投資1號資產(chǎn)管理計劃”通過二級市場購買、參與認(rèn)購公司非公開發(fā)行的股份等方式取得天澤信息股票。其中，配資方式為南華期貨與華泰證券簽訂股票收益權(quán)互換協(xié)議，約定由華泰證券按1：1的比例提供融資資金，合計不超過5000萬元開展股票收益互換交易。

上市公司各謀出路

值得注意的是，收益互換協(xié)議在部分上市公司披露的員工持股計劃草案中出現(xiàn)，如亞廈股份（002375，收盤價16.47元）、神州泰岳（300002，收盤價13.61元）、新都化工（002539，收盤價16.02元）等。在上月底該項業(yè)務(wù)被叫停后，一些上市公司已經(jīng)開始調(diào)整員工持股計劃。

如商贏環(huán)球（600146，收盤價31.89元）。按照公司原來的員工持股計劃，公司擬將所籌集的1000萬元委托給昊青投資管理，并全額認(rèn)購由昊青投資設(shè)立的投資基金份額，同時該基金與中信證券簽訂股票收益權(quán)互換協(xié)議，約定由中信證券提供1000萬元的融資額度，共計2000萬元開展以公司股票為標(biāo)的的收益互換交易。

然而，公司在12月4日通過董事會決議，將員工持股計劃的資金來源變更為自有資金、合法薪酬、股東借款、股票質(zhì)押融資及其他合法合規(guī)方式等，募集資金總額上限為2000萬元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，部分上市公司涉及收益互換協(xié)議的員工持股計劃草案雖然已發(fā)布，但其員工持股計劃卻并未實施或并未實施完畢，因此隨著收益互換業(yè)務(wù)的叫停，這部分上市公司的員工持股計劃或許存在變數(shù)，如新都化工。公司在10月29日發(fā)布員工持股計劃草案，然而截至12月10日，公司第一期員工持股計劃尚未購買公司股票。

記者昨日（12月21日）以投資者身份致電新都化工，詢問公司員工持股計劃是否存在終止或變更的可能。公司證券事務(wù)代表稱，肯定是會發(fā)生變更的。她表示由于收益互換目前暫時做不了，因此員工持股計劃或許將發(fā)生變化。

同樣的情況也發(fā)生在寶鷹股份（002047，收盤價11.28元）身上。然而，公司相關(guān)工作人員表示，公司員工持股計劃目前沒有調(diào)整或變更的計劃，由于公司在收益互換業(yè)務(wù)被叫停之前便與券商簽訂了協(xié)議并發(fā)布了草案，因此公司的員工持股計劃不屬于被叫停的部分，因此就目前來看不會發(fā)生變更。