｜2025年7月22日 星期二｜

NO.1 中信證券：復合銅箔廠商有望進入量產(chǎn)爬坡和放量階段

中信證券研報表示，近期復合銅箔導入電池廠商處于加速階段，龍頭廠商均表示開始批量出貨。目前復合銅箔行業(yè)龍頭已開始向動力電池客戶批量出貨，同時下游客戶正處于新產(chǎn)品量產(chǎn)定型階段，隨著各項測試的逐步完成，復合銅箔廠商有望進入量產(chǎn)爬坡和放量階段。在此背景下，推薦兩條投資主線：一是重視具備規(guī)?；a(chǎn)量能力及處于批量導入復合銅箔階段的企業(yè)；二是優(yōu)選未來復合集流體產(chǎn)能擴張受益設備廠商。

NO.2 中信證券：AI產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)加速 迎來新一輪投資機遇

7月22日，中信證券研報稱，英偉達將恢復H20銷售，疊加下一代系統(tǒng)級算力快速發(fā)展為國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展注入更多信心。Kimi K2、Grok4等模型進展不斷，ChatGPT Agent引領(lǐng)應用創(chuàng)新，下一代模型應用進展可期。政策端支持有望加大，促進AI產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)繁榮。多重力量共振下，AI產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)加速，迎來新一輪投資機遇。

NO.3 廣發(fā)證券：預計三季度豬價有望迎來季節(jié)性反彈

廣發(fā)證券指出，目前生豬行業(yè)持續(xù)盈利時間達14個月，反映本輪周期行業(yè)供給增長幅度有限，預計三季度豬價有望迎來季節(jié)性反彈。在“反內(nèi)卷”政策背景下，行業(yè)產(chǎn)能或有望逐步平穩(wěn)，中長期盈利中樞有望抬升。當前板塊估值仍處于相對低位，優(yōu)選成本優(yōu)勢的龍頭企業(yè)。

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