8月28日早盤(pán)，港股三大指數(shù)集體下跌，恒生科技指數(shù)一度跌近1.5%。盤(pán)面上，科網(wǎng)股漲跌不一，創(chuàng)新藥概念部分上漲，黃金股活躍。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跌超1%，持倉(cāng)股中，美團(tuán)、阿里巴巴、小鵬汽車(chē)、蔚來(lái)、理想汽車(chē)等領(lǐng)跌，攜程集團(tuán)、中芯國(guó)際、ASMPT、華虹等領(lǐng)漲，其中攜程集團(tuán)績(jī)后大漲超8%。

消息面上，截至8月27日，參與“外賣(mài)大戰(zhàn)”的三家公司當(dāng)中已有京東、美團(tuán)公布最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)。其中美團(tuán)于昨日港股盤(pán)后公布年內(nèi)二季度財(cái)報(bào)：季度內(nèi)，美團(tuán)收入為918.4億元，同比增長(zhǎng)11.7%；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為14.9億元，同比下滑89%?；蛞蜇?cái)報(bào)數(shù)據(jù)大幅不及預(yù)期，美團(tuán)盤(pán)中跌幅持續(xù)擴(kuò)大，一度跌超11%。

據(jù)悉，阿里巴巴將于8月29日公布財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)。天風(fēng)證券預(yù)計(jì)，阿里巴巴FY26Q1季度收入穩(wěn)健增長(zhǎng)，利潤(rùn)端或受閃購(gòu)補(bǔ)貼影響。本季度海外科技大廠資本支出超預(yù)期，AI需求依舊強(qiáng)勁，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司本季度云業(yè)務(wù)維持高增速。AI驅(qū)動(dòng)云收入增長(zhǎng)，戰(zhàn)略聚焦公有云與盈利能力提升。國(guó)海證券認(rèn)為，DeepSeek帶來(lái)的AI平權(quán)化趨勢(shì)下，整體模型訓(xùn)練及應(yīng)用需求均有所提升，將推動(dòng)阿里巴巴云需求量與收入加速增長(zhǎng)。

國(guó)泰海通證券指出，結(jié)構(gòu)上，受益AI周期的港股科技或是行情主線。中美經(jīng)貿(mào)邊際緩和提振風(fēng)險(xiǎn)偏好、科技出口管制松動(dòng)改善基本面預(yù)期，以及考慮到當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)外賣(mài)平臺(tái)“補(bǔ)貼大戰(zhàn)”過(guò)于擔(dān)憂(yōu)，目前或存在被錯(cuò)殺的可能性，下半年港股科技龍頭有望重拾相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

截至8月27日，恒生科技指數(shù)ETF（513180）標(biāo)的指數(shù)的最新估值（PETTM）為22.3倍，處于指數(shù)2020年7月27日發(fā)布以來(lái)約25.42%的估值分位點(diǎn)，即當(dāng)前估值低于指數(shù)發(fā)布以來(lái)74%的時(shí)間。恒生科技當(dāng)前仍處于歷史相對(duì)低估區(qū)間，在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫、外部流動(dòng)性有望改善的敘事下，高彈性、高成長(zhǎng)等特性使其具備更大的向上動(dòng)能。沒(méi)有港股通賬戶(hù)的投資者或可通過(guò)恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。（場(chǎng)外聯(lián)接A/C：013402/013403）。