每經(jīng)編輯｜何小桃    

千億光模塊龍頭新易盛(300502.SZ)業(yè)績(jī)“爆”了。

7月14日晚間新易盛發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)37億元~42億元，同比增長(zhǎng)327.68%~385.47%。業(yè)績(jī)大漲的主要原因是，報(bào)告期內(nèi)公司受益于人工智能相關(guān)算力投資持續(xù)增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，高速率產(chǎn)品需求持續(xù)增加，銷售收入和凈利潤(rùn)同比大幅增加。

受業(yè)績(jī)利好影響，7月15日，新易盛開(kāi)盤大漲，10分鐘后股價(jià)漲停，漲幅20%，成交金額超60億元，每股報(bào)157.08元，總市值1561億元。今年4月9日以來(lái)，新易盛股價(jià)累計(jì)漲幅超200%。

同花順顯示，截至3月31日，新易盛股東人數(shù)為11.81萬(wàn)，人均持股金額51.37萬(wàn)元。

據(jù)wind數(shù)據(jù)，光模塊（CPO）板塊中，有6家上市公司已披露上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中5家公司實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)增幅均在50%以上。

生成式AI的爆發(fā)式增長(zhǎng)正在重塑全球算力格局。CPO作為解決AI集群通信瓶頸的關(guān)鍵技術(shù)，其應(yīng)用場(chǎng)景從數(shù)據(jù)中心短距互聯(lián)向超算中心長(zhǎng)距傳輸延伸，是未來(lái)數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、人工智能等領(lǐng)域的重要支撐。有國(guó)際權(quán)威研究機(jī)構(gòu)發(fā)布報(bào)告預(yù)測(cè)，CPO市場(chǎng)將從2024年的4600萬(wàn)美元增長(zhǎng)至2030年的81億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)137%。這一增長(zhǎng)主要受AI大模型和生成式AI的爆發(fā)驅(qū)動(dòng)，AI算力集群需要高帶寬、低延遲且節(jié)能的光互聯(lián)方案，以連接數(shù)百萬(wàn)GPU。

另外，近日多家AI產(chǎn)業(yè)鏈公司陸續(xù)披露2025年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告。

PCB環(huán)節(jié)中，生益電子2025年上半年扣非凈利潤(rùn)同比最高增超5倍，按單季度看，公司預(yù)計(jì)第二季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.3億元，創(chuàng)歷史新高。談及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因，生益電子表示，公司持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、穩(wěn)步推進(jìn)產(chǎn)能布局調(diào)整，著力提升高附加值產(chǎn)品占比。

芯片設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)中，瀾起科技第二季度凈利潤(rùn)達(dá)6.25億元，報(bào)告期內(nèi)，受益于AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，公司DDR5內(nèi)存接口及模組配套芯片出貨量顯著增長(zhǎng)，三款高性能運(yùn)力芯片銷售收入大幅增長(zhǎng)，同時(shí)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶動(dòng)毛利率提升，推動(dòng)公司盈利大幅增長(zhǎng)。

華泰證券7月14日研報(bào)表示，全球科技廠商有望加碼AI投資，繼續(xù)看好光通信投資機(jī)會(huì)：展望2H25及2026年，隨著英偉達(dá)網(wǎng)卡起量，1.6T光模塊需求有望持續(xù)釋放；長(zhǎng)期來(lái)看，光互聯(lián)有望切入Scale up領(lǐng)域，在AI算力價(jià)值鏈中的占比有望進(jìn)一步提升。除光銅互聯(lián)外，建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力鏈交換機(jī)、AIDC、算力租賃、液冷等需求及相關(guān)標(biāo)的業(yè)績(jī)釋放。

（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|何小桃?杜恒峰

校對(duì)|湯亞文

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

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